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“信托业协会”公众号转载中铁信托课题:《资管新规背景下的信托业转型与发展研究(五)》

信托公司的能力和支撑体系建设

 

信托公司能力建设

 

1.公司治理能力

 

在资管新规背景下,打破刚性兑付,信托公司尤其需要加强履行勤勉尽责义务,以维护客户利益,同时避免投资者索赔。这些都需要信托公司加强公司治理。

 

自中国第一家信托公司1979年成立开始,信托公司在中国的发展与改革开放基本同步;中间历经了六次清理整顿,每次整顿均清除了影响中国信托业发展的负面因素,促使行业健康发展。经过六次浴火重生,中国的信托公司在公司治理方面做了大量工作,也已取得了较好的效果。

 

要提升信托公司的公司治理能力,需要从以下几个方面下工夫:

 

(1)规范“三会一层”设置及运作。截至2017年末,68家信托公司均按公司法的要求设置了股东会、董事会、监事会,及经理层,表明各信托公司在法人治理方面已基本符合相关要求。下一步应在“董事会战略决策、高管层执行落实、监事会依法监督”的基础上,构建起“决策科学、执行有力、监督有效、运转规范”的法人治理结构。

 

(2)促进各专业委员会作用的发挥。为提升“三会一层”履职的专业性和有效性,各信托公司可通过在董事会下设立信托委员会、战略委员会、风险管理委员会、审计委员会、关联交易控制委员会、提名委员会、薪酬委员会等专门委员会,并制定相应的议事规则。根据各专业委员会的职责,充分发挥其专业作用,把控风险、为公司业务发展保驾护航。

 

(3)完善内控管理机制。信托公司根据相关规定,按照职责分离的原则设立相应的工作岗位,保证公司对风险能够进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正。除设置部门以外,还有相应的内控制度和管理办法,最常见的为“信托公司内部控制指引”,保证内控部门根据相应的制度和办法独立开展工作。

 

(4)保证独立董事制度有效运行。独立董事制度有助于使公司运作更加规范、透明,也使各项重大决策更加科学。信托公司聘请法律专家、金融专家等作为独立董事,加入董事会,以提升董事会作为决策机构的管理决策水平。通常独立董事具备专业的技术水平、良好的经营管理水平和优秀的职业道德,在投资者利益与公司利益冲突时,能够从第三方的角度帮助公司进行决策。

 

(5)加强信息的披露管理。提高和改进信息披露,可以促使公司向利益相关方提供更有价值的信息,减少信息不对称,从而有效节约交易成本并促进公司规范化运作。

 

2.产品设计及研发能力

 

在资管新规背景下,信托公司的工作开展与事业进步,要求各公司必须持续建设强大的产品设计和研发能力。

 

信托业是资金密集和智力密集型行业,这个特点要求信托公司不仅要有强大的资金筹措与项目运作能力,更要有强大的智力支持,有强劲有力的产品设计、模式确立、架构搭建、理论探究、实务开发的能力。

 

信托公司的研发工作要在以下几个方面加强与实务经营工作的结合。

 

一是编制高水平的研究报告,指导业务发展。在参考资管行业通行做法的基础上,结合自身特点,不断提高公司在业务和产品方面的拓展和开发能力,时刻关注、聚焦国家宏观政策、行业发展趋势与脉络、信托行业领先者和专业机构的研发思维和研究成果,确定并及时修订完善公司总体发展战略及业务发展方向,提供有深度、有较强参考价值的研究报告。研究部门要做公司业务创新的观察者、分析者、协同者、合作者、总结者、协调者、集成者、提高者,使理论与实务、研发与业务、文化与经营相辅相成,良性循环。

 

二是研究部门和各业务部门要改进和加强信息情报工作。研究部门要做到在当今巨量信息扑面而来的情形下,撷取、摘编各类对公司有实际利用价值、能启迪思考和业务思路的有益信息,把握业务发展脉络。对于收集的有价值的信托,通过各种渠道发送给信托公司的业务部门。

 

三是研究部门可组织有益的学术沙龙活动。在公司长期组织开展有明确主题、有业务超前思维的学术沙龙活动,使之成为公司广大员工、新进员工学习、深造的园地和课堂,成为公司创新业务的传播之地、弘扬之所、布道讲坛,成为公司业务与创新头脑风暴的发祥之地。

 

总之,要想强化信托公司的产品设计与研发能力,研究工作就要与实务开展深度契合,广泛结合,避免“两张皮”现象,要投身业务一线,构建坚实平台,倡导研发导向,形成有力抓手,起到对项目开发的牵引、推动作用。研发工作要与公司实务紧密结合,及时了解行业信息与发展动态,构建及时有效、畅通的情报网络,进行前瞻性的研究探索。

 

3.主动管理能力

 

主动管理是相对于被动管理而言的,2017年4月,银监会下发的《信托业务监管分类说明(试行)》对主动管理型信托的定义为:信托公司具有全部或部分的信托财产运用裁量权,对信托财产进行管理和处分的信托。

 

培养主动管理能力是不少信托公司多年来战略规划进行业务转型升级的一个重要方向,但是前几年不少信托公司对于加强主动管理说得多、做得少。资管新规的实施,将迫使信托公司提升主动管理能力,以提高市场竞争能力。

 

信托公司可以从以下几个方面加强主动管理能力的建设。

 

首先,信托公司应把好信托项目选择的入口关。信托公司的资金大部分投向非标项目,项目的选择就非常重要。信托公司应分业务类型建立信托项目的选择评价体系和标准。使每一类信托项目的选择决策更加科学化,尽量降低人为主观因素影响,把不好的、先天不足的项目筛选出去,从源头上控制风险,避免信托风险项目出现。

 

其次,信托公司应做好贷后管理。信托公司将资金放出去后,需要对信托项目及融资方企业进行全程监控,加强过程的主动管理。信托公司通过加强信托项目的过程主动管理,及时纠偏,可以尽量降低风险事件的方式以及风险事件后果严重程度,使信托项目尽量少偏离当初决策时确定的目标。

 

最后,信托公司应加强风险处置能力的提升。可以预见,风险处置能力将成为信托公司以后在市场竞争中的一种核心能力。为此,信托公司要建立风险项目处置的体系,制定风险事件处置预案;在风险事件发生时,信托公司能在最短的时间内响应,凭借自身的风险处置能力,运用各种手段处置好风险事件,在尽量短的时间内完成风险项目的处置,实现信托投资者资金本息的回收(尤其是本金),可以在最大限度上弥补风险事件对信托公司商誉的损失。

 

案例:多家信托公司运用主动管理类信托服务实体经济

 

2017年,多家信托公司开始在工商企业领域进行探索和尝试,并指出要加大对行业的深度研究,培养专业化的行业团队,提升主动管理能力。长城新盛2017年工商企业信托领域资金主要投向现代制造业、医疗健康、新能源、信息技术等领域;浙金信托2017年更多地服务于“一带一路”倡议、长江经济带战略等在浙江的实践,服务浙江省经济转型升级,具有明显的地域专属特征;中海信托2017年基于股东背景进行石油行业的展业,服务集团内公司的产融结合业务;中粮信托2017年基于对高端白酒市场的充分调研和仔细论证,成立专注于高端白酒市场的信托产品;金谷信托2017年的工商企业资金投向主要是电力、燃气企业。

 

4.资产配置能力

 

资管新规出台标志着资管行业进入统一监管时代,金融行业竞争格局面临重塑。随着信托行业转型发展的逐步深入,资产配置能力建设将成为信托业未来面临的重要课题。

 

信托公司应关注以下四个方面的资产配置能力建设。

 

(1)调整信托资金投向,向实体经济倾斜。信托要回归服务实体经济,实现长足发展,应将眼光投向未来的支柱性产业,主动融入国民经济发展的重点领域,包括战略性新兴产业、服务业以及现代制造业等,深耕新能源、新材料、生命工程、信息技术和移动互联网、节能环保、新能源汽车、人工智能和高端装备制造等产业方向,真正做到服务实体经济。

 

(2)加强客户分层管理和风险分类。信托公司要根据客户投资行为及其他信息区分出客户层级,再根据不同层级提供不同的产品及服务,锁定核心客户。

 

客户风险分类应主要考虑客户基本信息、过往投资行为、投资理念三大方面。除了对客户进行风险分类,还要对产品进行风险分类,两者相结合才具有可操作性。

 

(3)搭建具有广度的产品线。信托公司实现资产配置升级的一个关键因素是搭建具有广度的产品线。资产配置应建立在涵盖不同风险收益的全产品线基础上,其中应包含现金管理、债券、固定收益、对冲策略、股票型、股权型等。

 

在全产品线基础上,应关注以下几个重点发展方向:一是回应中国增大股本权益投资比重的重大战略部署,加大证券投资、并购投资、项目股权投资、PE投资、投贷联动等资金运用方式。二是重视并积极参与资产证券化等标准化业务。三是主动开展全球资产配置。

 

(4)围绕资金需求,开展家族财富管理类信托。信托公司应积极开展家族财富管理类信托,根据投资者的不同收益风险与流动性偏好而开发出多元化的配置方案,将产品专业化和客户专业化相结合,满足目标客户群个性化的资产配置需求,以定制化、个性化的服务取得客户的信任与忠诚,打造以资产配置为核心的家族财富管理类信托,培育信托公司的核心竞争力。

 

5.风险管控能力

 

金融的本质是经营风险,信托公司作为金融机构也不例外。信托公司要在市场竞争中获取竞争优势,就要加强风险管控能力建设。

 

(1)建立全面风险管理体系,健全组织机构。在资管新规背景下,尤其是打破刚兑的环境下,信托公司应在加强合规风险管控的基础上,积极建设全面风险管理体系。

 

一是加强制度建设,打牢风控基础。信托公司应以《银行业金融机构全面风险管理指引》为指导,根据其他法律法规规章以及监管部门的要求,结合企业自身的具体情况和特点,建立符合自身需求的全面风险管理制度体系。促进风险管理工作的制度化,在此基础上推动风险管理工作的流程化、信息化,保证风险管理工作有法可依、有章可循。

 

二是健全组织机构,合理进行分工。信托公司在全面风险管理体系建设时,要做好合理分工,避免出现管理真空、推诿塞责。要建立业务、风控、审计三道风险防线,做到事前、事中、事后的全过程风险控制。

 

(2)强化项目风险识别,建立项目风险量化评价机制。项目风险识别及评价是风险管理的源头,对于风险高的项目应将其筛选出去。

 

一是建立风险识别机制。当信托公司要上新项目时,应及时进行项目的风险识别,找出项目可能隐藏的潜在风险因素。

 

二是进行风险量化度量。为避免主观因素的影响,使风险评价更加客观,应尽量使用数学模型对风险进行量化度量,并事先确定好风险评价基准,对于风险评价结果超过评价基准项目应放弃。

 

三是优化风险、收益匹配。对于拟实施的项目,信托公司应按照“高风险、高收益”的原则对不同项目收取不同的融资成本。

 

(3)做好项目实施过程管控,及时进行纠偏。一是组建项目实施管控团队,复合人才队伍建设。信托公司要对项目进行有效管控,应招聘既有实业管理经验、又懂金融的复合型人才组建项目管理团队,由这样的团队对项目进行管理,才能真正地管好项目,增强信托公司对项目的管控力。

 

二是全过程深度参与项目管理。信托公司要实现对融资项目的管控,必须全过程深度参与项目的管理;否则,就会形成与项目融资方的严重信息不对称。

 

三是建立过程纠偏机制,防范风险发生。在项目实施过程中,应定期分析项目状况与决策目标的偏离情况。对于出现的小的偏差,及时采取措施纠正;对于较严重的偏差,应组织项目融资方一起制定纠偏措施,沟通努力纠正偏差。

 

(4)培育风险处置能力,风险发生后积极应对。信托公司在风险发生时要能够实现快速响应,运用各种手段处置好风险事件,以最大程度弥补风险事件对公司商誉的影响。

 

一是制订应急预案及措施。针对较严重的风险应制定应急预案和措施。当该类风险发生时,立即启动风险处置应急预案,快速反应、采取有效措施,尽量降低风险损失和不利影响。

 

二是多方案解决流动性问题。信托公司对于打破刚兑带来的项目流动性风险问题要高度重视,多方案提前解决好项目的流动性问题。

 

三是培育不良资产处置能力。当信托项目发生风险后,有可能会成为信托公司不良资产,需要信托公司处置不良资产。信托公司可以从以下几个方面培育自身的不良资产处置能力:①与四大资产管理公司或各省的资产管理公司(AMC)组成战略联盟,依靠资产管理公司的力量处置不良资产;②组建自己的不良资产处置团队,完成不良资产处置;③与不同的专业公司合作,委托其管理、运营不良资产项目,通过专业公司的经营管理,使不良资产经过一段时间以后能够实现较高的价值进而处置。

 

6.营销服务能力

 

(1)建立以客户资源为基础的管理机制。优化客户资源定位,构建机构客户与个人客户协同发展的客户资源基础,加强多层次投资者开发,建立分类投资者开发体系,重点建立机构客户开发管理机制。在此基础上,统筹客户资源管理,通过客户信息管理平台整合公司业务产品端和营销渠道端积累的客户资源。

 

加强重点客群需求研究,掌握投资者行为的新变化和新趋势,着手建立客户需求研究管理机制,逐步展开针对项目客户、机构客户和重点个人客户群体的需求研究工作,逐步明确客户需求管理的研究方法、统计应用和展现工具等。

 

(2)优化构建产品营销的统筹管理机制。建立产品营销管理的统筹协同机制,逐步理清部门间在产品管理和营销管理上的权责分工与利益分配,设计透明和标准化的产品营销管理流程规范,建立产品营销过程中的信息共享机制,不断提升产品营销管理效率。

 

(3)构建职能完善的营销组织体系架构。逐步构建以客户为中心,支持业务和盈利增长的营销组织结构,健全面向客户的营销渠道团队和岗位设置,构建产品营销和客户管理功能完善的营销组织体系。

 

健全和完善营销相关部门在产品开发、产品宣传、营销推广、产品选择等关键产品营销环节上的职责分工;明晰营销相关部门在互联网客群、机构客户、重要个人客户等关键客户营销环节上的职责分工,促进跨部门分工合作,形成内部有序协同高效协作的营销运作。

 

(4)打造协同高效的营销运营管理机制。健全产品生命周期全过程的营销标准化流程。理顺业务部门、销售部门和其他相关部门在流程中的职责和分工,实现产品营销运作过程的高效顺畅。同时,适时建立和优化机构客户和个人客户的分类分级管理机制,用于指导客户开拓、服务提供和关系维护等关键过程的操作标准。

 

优化营销协同,有序调和部门间的利益关系,构建产品之间、产品和渠道之间的营销协同机制,推动业务部门和销售部门之间的协作运营。

 

(5)建立科学合理的营销绩效管理机制。构建科学的营销目标绩效体系,逐级分解营销目标和任务到部门和岗位。

 

循序渐进地推进关键营销环节的闭环标准化管理,从以关注结果为主的绩效管理,向关注营销关键过程的绩效管理转变。

 

积极探索更为合理的营销业绩激励机制,逐步建立客户导向的业绩激励。将营销绩效考核结果与员工薪酬激励、培训发展、职位晋升相结合,兼顾物质奖励和精神奖励。

 

7.运营管理能力

 

运营管理能力作为中后台支持体系的基础内容,也是信托公司在激烈的市场竞争中稳步发展的基石。

 

(1)信息科技驱动运营管理能力再提升。信息技术的突飞猛进为信托公司运营管理能力的提升带来有利条件。信托公司可以搭建智能运营管理平台,实现覆盖信托投融资业务端到资金募集端全生命周期管控。

 

信托项目构建利用大数据技术的全方位风控体系,利用各种数据,建立风险决策引擎,构建从事前预警、事中监控、事后分析等集“防控避处”为一体的风险防控体系,最终实现风险管理的风险衡量、风险分析、风险绩效评估、信息披露、合规检视等全面风险管控支持。

 

(2)评价体系促进运营管理能力更优质。评价信托公司运营能力的高低,不仅要以标准化的运营流程与集中化的风险管理为标准,更重要的评价标准是外部客户对前台业务人员的满意度。

 

“以客户为中心”就是要提升客户体验、提供差异化服务。根据客户评价及体验优化现有流程,“以客户为中心”提升客户满意度,也会增强信托公司客户粘性,提升信托公司在资金募集端的综合竞争力。

 

(3)创新研究构建运营管理能力新模式。应必须根据每家信托公司的特点和战略等内容,创设具体运营管理流程。

 

打造专业的运营管理人才队伍体系是提高运营管理能力的核心,也是发挥创新能力的关键。信托运营管理创新人才需要具有一定的预见能力与创新研究能力、科学、合理的流程设计能力、风险与收益量化管理能力等。

 

(4)转型变革带动运营管理能力重布局。人工智能快速发展,金融科技广泛推广应用,人工智能在信托运营管理领域或将有更广的空间。同时,运营管理的变革不仅仅是业务流程、管理系统的变革,更重要的是企业文化、经营理念、组织架构、权责划分等宏观层面革新与创造。

 

(5)效能提升开创运营管理能力新格局。信托公司通过精简业务流程,减少低价值活动提高运营管理效率,这对于提高信托公司单位效益的作用是显著的。但在提高运营管理效率的同时,应当同样重视运营管理效能的提升。运营管理效能反映了信托公司对于公司运营管理的战略规划及目标选择。

 

信托公司运营管理过程中要在注重效率提高的同时更加关注运营管理效能的提升,以国家经济、金融、信托行业发展政策为导向,紧盯经济发展主题,结合公司自身经营特色,在运营管理中选择最重要的目标与任务,并通过最有效的方式将其贯彻执行,实现运营管理效率与效能的有机结合,综合提升信托公司运营管理能力。

 

(课题牵头单位:中铁信托有限责任公司 )

 

摘自:《2018年信托业专题研究报告》